Pourquoi le dépôt à terme est de nouveau un sujet aujourd'hui
Après plus d'une décennie de taux zéro, le dépôt à terme livre à nouveau des rendements réels. Pour une maturité d'un an, jusqu'à 3,80 % par an sont actuellement atteignables ; pour des maturités moyennes de deux à trois ans, entre 3,40 % et 3,70 %. Même après inflation et prélèvement libératoire, un rendement réel positif subsiste dans de nombreux cas – ce qui n'a pas toujours été évident. Le dépôt à terme n'est ainsi plus seulement une « destruction de capital certaine », mais une brique pertinente du portefeuille global.
Le dépôt à terme est particulièrement intéressant pour des dépenses futures définies : un financement immobilier planifié, un placement dans quelques années, une donation à des enfants à une date précise. Pour ces objectifs, actions et obligations sont peu adaptées avec leurs fluctuations de cours ; le dépôt à terme livre exactement la somme nécessaire au moment nécessaire – sans risque de cours et avec garantie des dépôts intégrale.
Garantie des dépôts – ce qui est réellement protégé
Au sein de l'Union européenne, les dépôts sont protégés jusqu'à 100 000 euros par banque et par client par la garantie légale des dépôts. Cela s'applique à toutes les banques des États membres – de l'Allemagne à la France en passant par l'Estonie – à un niveau uniforme. Important : la protection s'applique par banque, pas par compte. Qui détient 300 000 euros dans une seule banque n'est protégé qu'à hauteur de 100 000 euros.
C'est pourquoi nous répartissons systématiquement les dépôts à terme de nos clients sur plusieurs banques. Sur un placement de 500 000 euros, nous répartissons sur au moins cinq institutions pour bénéficier en toute circonstance de la garantie complète. Nous surveillons en plus les systèmes de garantie volontaire en Allemagne, qui offrent souvent aux investisseurs auprès des Sparkassen ou banques coopératives des limites nettement supérieures, et prenons en compte la solvabilité effective des émetteurs – toutes les banques formellement protégées ne sont pas opérationnellement solides.
Comment fonctionne une échelle de taux
L'échelle de taux – ou « bond ladder » – est un concept éprouvé pour lisser le risque de taux tout en assurant une disponibilité régulière. Le principe est simple : au lieu de placer la totalité en un seul dépôt à cinq ans, vous répartissez en cinq tranches égales de maturités un, deux, trois, quatre et cinq ans. Chaque année, une tranche arrive à échéance et est réinvestie dans un nouveau dépôt à cinq ans.
L'effet : après cinq ans, le portefeuille global rapporte le taux moyen des conditions cinq ans disponibles chaque année, indépendamment de l'évolution détaillée des taux. En phase de hausse des taux, vous profitez continuellement ; en phase de baisse, vous avez sécurisé plus longtemps les taux élevés du passé. En même temps, un cinquième du portefeuille redevient librement disponible chaque année – sans jamais être forcé à un mauvais moment. Nous structurons ces échelles individuellement selon votre profil de liquidité.
